В Украине будет применен зарубежный опыт создания санационных банков. Однако трансформация этого опыта на украинский лад заставляет позабыть об иностранных прототипах.

Что слышно сейчас?

Исполнительный директор НБУ по банковскому регулированию и надзору Василий Пасичник рассказал, что из Ипобанка регулятор может сделать санационный банк, который будет заниматься взысканием проблемной задолженности других кредитных учреждений. По словам одного из банкиров, именно поэтому НБУ пригласил в Ипобанк Юрия Власенко, который "давно предлагал механизм реализации проекта".

Эксперты считают идею создания санационного банка своевременной. "Такой механизм хорошо зарекомендовал себя в Европе и наверняка будет положительно воспринят экспертами МВФ. К тому же управлять небольшим банком будет несложно",– уверен вице-президент инвестиционно-банковского департамента ИК Dragon Capital Максим Нефьодов.

Но НБУ будет сложно избежать проблем при реализации идеи. "Проблемные долги – это большие возможности для банка. Одни долги могут приниматься на баланс, а другие – нет,– поясняет Максим Нефьодов.– И неизвестно, как будет регулироваться один банк, тогда как все остальные выполняют другие нормативы". Подчеркнув, что эта идея будет поддержана МВФ, эксперты не исключают проявлений коррупции при ее реализации.

Как пояснили в НБУ, в случае удачной работы администратора (мораторий на удовлетворение требований кредиторов введен на три месяца) капитал Ипобанка будет уменьшен по примеру Родовид Банка и банка "Киев". Среди вариантов финансирования Ипобанка для выполнения его функций – выдача Нацбанком субординированного кредита, который увеличит регулятивный капитал, и включение банка в структуру НБУ. На определенный период это может быть специализированное подразделение Нацбанка.

В НБУ считают, что, поскольку Кабмин не может принять решение о санации Укрпромбанка, часть этой работы может впоследствии выполнить Ипобанк.

 Как это делают у них

Санационный банк не зарабатывает деньги, а минимизирует убытки по "токсичным" активам. Такие задачи могут быть реализованы путем перевода проблемных активов банков в специальный инвестиционный фонд. "В свое время Швеция, Бразилия, Аргентина плохие активы банков заменила ценными бумагами ИФ, - говорит аналитик ИФ "Интерфон" Виктория Кернеш. - Благодаря этой операции финучреждения получили возможность не начислять огромные резервы по кредитам и тем самым высвободили миллиарды гривен на кредитование". По словам эксперта, инвестфонд в отличие от банка имеет больше возможностей по взысканию долгов, кроме того, такая операция позволит растянуть реструктуризацию плохих долгов на длительное время, улучшив текущую ликвидность банковского сектора.

Санационный банк как европейское изобретение, было апробировано во время кризисов во Франции, Германии, Великобритании, Швеции. В США такая программа должна заработать в ближайшее время. В свое время Швеция, потратив на создание полугосударственной структуры в виде ИСИ (Институты совместного инвестирования) - так называемого "плохого" банка -  4% ВВП, сумела избавиться от "токсичной" ипотеки, ставшей причиной экономического спада.

Создание банка "плохих активов" в свое время активно обсуждалось в Украине, но проект был забракован, как не соответствующий духу времени. По словам Виктории Кернеш, сегодня для Украины может стать полезным опыт Аргентины, которая в конце 90-х столкнулась с проблемой ликвидности банковской системы и падением курса песо по отношению к доллару. "Тогда санационный фонд не только спас аргентинскую банковскую систему, но и вывел ее на уровень стабильного роста через два года после кризиса", - говорит аналитик.

Как это делают у нас

Правда, в нынешних украинских реалиях гарантий того, что санационный банк реанимирует банковскую систему, нет. Дело в том, что латание дыр проблемных банков может в свою очередь продырявить госбюджет. "Это большие средства, минимум 3-5 млрд. грн. для каждого банка в отдельности, - объясняет аналитик АЦ "Стратагема" Юрий Григоренко. - А возможности госбюджета по реабилитации деятельности банка  крайне ограничены, ведь кроме финансирования капитала нужно еще заняться реструктуризацией его внешних долгов и вливать дополнительный капитал для восстановления работы финучреждения".

Не выдерживает критики принцип организации небанковского учреждения, занимающегося проблемными активами. "В мировой практике финучреждения очищаются путем продажи своих проблемных активов с дисконтом "плохому банку", - говорит финансовый аналитик Astrum Investment Management Ярослав Стецик. - В Украине же хотят соединить все проблемные банки, а точнее их части в один банк, подкрепив активы депозитами, однако остается вопрос: насколько законно отделять качественные активы с частью депозитов от банка, оставляя другую часть депозитов с проблемными активами?"

"Перевод качественных активов противоречит идее санационного банка, - говорит Юрий Григоренко. - Это механизм развала работы проблемных финучреждений и лишения их законных владельцев собственности". По его словам, даже при передаче равного количества качественных активов и пассивов возникает проблема: качественных активов может быть немного, потому банк останется с одними пассивами.

Чего ожидать?

Слить все проблемные активы в один банк не составит большого труда. А как их оценивать, что с ними делать дальше?! Кто ответит?

По словам экспертов, небанковское финансовое учреждение, специализирующееся на работе с проблемными активами будет совмещать функции временной администрации и коллекторской компании (возвращать проблемные кредиты). "Конечная цель - восстановление нормального функционирования банка для дальнейших действий (слияние с каким-либо госбанком, продажа стратегическому инвестору), - говорит аналитик АЦ "Стратагема" Юрий Григоренко. - По сути это та же временная администрация, но под большим госконтролем и без предоставления банковских функций".

По мнению экспертов, результативность работы "особенной" государственной структуры по проблемным активам можно будет оценить через пару месяцев, в крайнем случае, через полгода. Санационный банк, по словам финансового аналитика Astrum Investment Management Ярослава Стецика, работает по принципу хедж-фонда: проблемные активы покупаются дешево, а реализуются по более высокой цене, когда улучшается экономическая ситуация и платежеспособность предприятий растет. Банкир Валерий Олейник уверен, что эффективность данного механизма будет зависеть от уровня менеджмента санационного банка, а также создания благоприятного законодательного поля для деятельности новой организации.

_________________________________________________________

По данным НБУ, на 1 июля "Ипобанк" занимал 64-е место по активам (1,97 млрд.грн.) с собственным капиталом 212,8 млн.грн. Его крупнейший акционер – "Украинская страховая группа Жизнь" (9,9255% акций напрямую). "Восточно-Европейский банк" занимал 79-е место по активам (1,08 млрд.грн.) с капиталом 81,7 млн.грн., акционер – "СТДК-Финанс" (15,2766%).